公司所在的工业机器人、数字操控机床及注塑机职业归于国家战略性新式起的工业，获益于“智能制作配备工业”方针支撑及制作业转型晋级趋势。依据职业数据，国产五轴数字操控机床2029年全球商场规模估计达170.2亿美元，年复合增加率10.3%，下流航空航天、人形机器人等范畴需求旺盛。公司2025年上半年五轴机床销量同比增加35%，订单足够，充沛获益于高端配备国产代替进程。在人口老龄化与自动化需求进步的布景下，工业机器人浸透率继续进步，公司多关节机器人收入增加80.86%，公司作为广东省工业机器人工业链的“链主”企业，有望继续获益于职业高景气量。

  公司在工业机器人操控器、伺服驱动、视觉系统三大底层技能范畴获得重大打破，自主研制的新一代X5运动操控器完结商用，支撑AI大模型接入与多轴联动操控。2025年上半年研制投入5538.37万元，同比增加5.02%，技能成果快速转化，自产多关节机器人收入同比增加80.86%，2025年上半年公司已获得授权专利559项（发明专利238项），155项发明专利处于实审阶段，在运动操控算法、视觉免注册引导等关键技能完结打破，并成功应用于具身智能码垛工作站等立异产品，为高端配备国产代替供给强有力技能支撑。

  公司产品已出口至全球50多个国家和地区，具有30余家世界代理商。2025年上半年经过参与世界橡塑展等展会，在南美、墨西哥等新式商场完结打破，注塑机及配套设备营收同比增加29.64%。一起公司建立本地化服务网络，完善海外供应链系统，海外事务毛利率达15.69%。跟着一带一路协作深化和全球制作业复苏，公司世界化战略将继续推动，公司海外战区与代理商网络协同效应明显，成功签约墨西哥重要客户注塑机及周边设备订单，并在巴西职业展会完结首秀，为后续深耕新式商场奠定坚实基础。跟着制作业复苏，公司世界化战略将继续推动。

  猜测公司2025-2027年收入分别是26.32、27.74、29.90亿元，EPS分别为0.11、0.23、0.43元，当时股价对应PE分别为333.6、163.6、86.2倍，考虑商场高端制作需求很多开释，公司海外事务继续增加，初次掩盖，给予“买入”出资评级。

  微观经济波动和下业周期改变危险；应收账款危险；产品代替及技能迭代危险；机器人出货量没有抵达预期危险；产能消化危险。